مثال على استراتيجية الخيارات الحقيقية

نظرية الخيارات الحقيقية.

مفهوم يدخل نظرية الخيارات الحقيقية ويعرض أساليب وفئات الخيارات الحقيقية يمكن تجميعها في، ونقاط القوة والضعف في النظرية.

نظرة عامة على التقنية.

خيارات نظرية تعريف نظرية.

وتشير نظرية الخيارات الحقيقية إلى "الحق، وليس الالتزام، في اتخاذ مسارات عمل مختلفة (على سبيل المثال التأجيل والتخلي والتوسع) فيما يتعلق بالأصول الحقيقية (على سبيل المثال بئر نفط أو منتج جديد أو حيازة) في مقابل إلى خيار بشأن الأوراق المالية أو السلع "(سيما، 2005: 95). ومفهوم الخيارات الحقيقية هو "فكرة أن بإمكان المرء أن ينظر إلى الفرص االستثمارية التقديرية للشركات كخيار للدعوة على األصول الحقيقية، بنفس الطريقة التي يوفر بها خيار المكالمة المالية حقوق اتخاذ القرار بشأن األصول المالية") تونغ أند ريور، 2007: 5).

خيارات حقيقية نظرية الوصف *

* نظرة عامة تقنية كاملة متاحة مجانا. ببساطة الدخول إلى منصة إدارة الأعمال لدينا، ومعرفة كل شيء عن نظرية الخيارات الحقيقية.

أدلة الأعمال.

خيارات نظرية نظرية نقاط القوة *

خيارات حقيقية نقاط الضعف نظرية *

أمثلة على نظرية الخيارات الحقيقية *

* قسم الأدلة التجارية لأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى أدلة الأعمال.

تطبيقات الأعمال.

نظرية الخيارات الحقيقية التنفيذ *

عوامل النجاح في نظرية الخيارات الحقيقية *

تدابير نظرية الخيارات الحقيقية *

* قسم تطبيق الأعمال هو لأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى تطبيق الأعمال.

أدوات المهنية.

ريال مدريد خيارات نظرية الفيديو *

نظرية الخيارات الحقيقية التنزيلات *

* قسم الأدوات المهنية لأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى الأدوات المهنية.

قراءة متعمقة.

خيارات نظرية نظرية موارد الويب *

نظرية الخيارات الحقيقية طباعة الموارد *

خيارات نظرية نظرية المراجع (4 تصل إلى 20) *

عمرام، M. و كولاتيلاكا، N. (1999) خيارات حقيقية: إدارة الاستثمار الاستراتيجي في عالم غير مؤكد. هارفارد بوسينيس ششول بريس، بوسطن، ما. أرنولد، G. (2008) الإدارة المالية للشركات. بيرسون التعليم، إسكس، المملكة المتحدة. بودي، Z. أند ميرتون، R. C. (2000) فينانس. برنتيس، حجرة الجلوس الريئيسية، ابعد عن الباب، السرج، دفق، نيوجرسي. سيما (2005) سيما المصطلحات الرسمية. معهد تشارترد للمحاسبين الإداريين، أكسفورد، المملكة المتحدة.

* قسم القراءة مزيد من للأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى مزيد من القراءة.

تعلم المزيد عن كنولدجبريف إدارة وكيف يمكنك تجهيز نفسك مع المعرفة لتحقيق النجاح في نظرية الخيارات الحقيقية ومئات من التقنيات الأساسية الأخرى لإدارة الأعمال.

الوصول إلى هذه التقنية مجانا.

ببساطة الدخول مع تسجيل الدخول الاجتماعي الحالي للوصول الفوري عبر الإنترنت إلى نظرية الخيارات الحقيقية ومئات من تقنيات إدارة الأعمال الأساسية الأخرى خالية تماما!

قراءة متعمقة.

كيفية تطبيق نظرية الخيارات في الممارسة العملية. . الكتاب الموصى به في نظرية الخيارات الحقيقية من قبل باحثينا.

وكان أعضاء آخرون مهتمين أيضا.

مفهوم ذات الصلة: علم الأعصاب.

KnowledgeBrief.

يساعد كنولدجيبريف الشركات والأفراد على المضي قدما والبقاء قدما في مجال الأعمال التجارية. تقدم عملك، تقدم حياتك المهنية.

الخيار الحقيقي.

ما هو "الخيار الحقيقي"

والخيار الحقيقي هو خيار متاح مع فرص الاستثمار في الأعمال التجارية، ويشار إلى "حقيقي" لأنه يشير عادة إلى أصل ملموس بدلا من أداة مالية. الخيارات الحقيقية هي الخيارات التي تقوم بها إدارة الشركة لتوسيع أو تغيير أو تقليص المشاريع على أساس تغير الظروف الاقتصادية أو التكنولوجية أو السوق. ويؤثر العوملة في الخيارات الحقيقية على تقييم الاستثمارات المحتملة، على الرغم من أن التقييمات التي يشيع استخدامها، مثل صافي القيمة الحالية، لا تأخذ في الحسبان الفوائد المحتملة التي توفرها الخيارات الحقيقية.

كسر أسفل "الخيار الحقيقي"

قد يكون من الصعب تحديد القيمة الحقيقية للخيارات الحقيقية أو تقديرها. قد تتحقق قيمة الخيار الحقيقي من شركة تقوم بمشاريع مسؤولة اجتماعيا، مثل بناء مركز مجتمعي. من خلال ذلك، قد تحقق الشركة فائدة الشهرة التي تسهل الحصول على التصاريح اللازمة أو الموافقة على مشاريع أخرى. ومع ذلك، فإنه من الصعب تحديد قيمة مالية دقيقة لهذه الفوائد. في التعامل مع هذه الخيارات الحقيقية، وفريق إدارة الشركة العوامل المحتملة قيمة الخيار الحقيقي في عملية صنع القرار، على الرغم من أن القيمة هي بالضرورة غامضة إلى حد ما وغير مؤكد.

فهم أساس الخيارات الحقيقية التفكير.

إن التفكير في الخيارات الحقيقية هو مبدأ استدلالي - قاعدة من قواعد الإبهام تسمح بالمرونة والقرارات السريعة في بيئة معقدة متغيرة باستمرار - تستند إلى الخيارات المالية المنطقية. والخيارات الحقيقية هي مجرد الاعتراف بقيمة المرونة والبدائل على الرغم من حقيقة أن قيمتها لا يمكن حسابيا كميا مع أي يقين.

وهكذا، فإن التفكير الحقيقي في الخيارات يستند إلى خيارات مالية منطقية بمعنى أن هذه الخيارات المالية تخلق قدرا معينا من المرونة القيمة. وجود خيارات مالية يتيح حرية اتخاذ الخيارات المثلى في القرارات، مثل متى وأين يمكن أن تجعل النفقات الرأسمالية محددة. خيارات الإدارة المختلفة لجعل الاستثمارات يمكن أن تعطي الشركات خيارات حقيقية لاتخاذ إجراءات إضافية في المستقبل، استنادا إلى ظروف السوق الحالية.

باختصار، الخيارات الحقيقية هي حول الشركات التي تتخذ القرارات والخيارات التي تمنحها أكبر قدر من المرونة والمنفعة المحتملة فيما يتعلق بالقرارات أو الخيارات المستقبلية المحتملة.

خيارات الاستراتيجيات & مداش؛ مع أمثلة.

من أوبتيونمونستر التعليم:

ديف> div. group> p: فيرست-تشيلد ">

استراتيجيات الخيارات الأساسية مع أمثلة.

1. الربح من مكاسب سعر السهم مع مخاطر محدودة وتكلفة أقل من شراء الأسهم بشكل مباشر.

على سبيل المثال: يمكنك شراء واحدة إنتل (إنتك) 25 المكالمة مع الأسهم في 25، وكنت تدفع $ 1. إنتك يتحرك يصل إلى 28 $ وهكذا يكسب الخيار الخاص $ 2 على الأقل في القيمة، مما يتيح لك كسب 200٪ مقابل زيادة 12٪ في الأسهم.

2. الربح من انخفاض أسعار الأسهم مع مخاطر محدودة وتكلفة أقل من تقصير الأسهم.

على سبيل المثال: يمكنك شراء واحدة أوراكل (أوركل) 20 وضعت مع أوركل في 21، وكنت تدفع $ .80. أوركل قطرات إلى 18 وكان لديك ربح من 1.20 $، وهو 150٪. فقد السهم 10٪.

3. الربح من الأسواق الجانبية عن طريق بيع الخيارات وتوليد الدخل.

مثال: تمتلك 100 سهم من شركة جنرال إلكتريك (جنرال إلكتريك). مع الأسهم في 34، تبيع واحد 35 مكالمة ل $ 1.00. إذا كان السهم لا يزال في 34 عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيار تنتهي لا قيمة له، وجعلت العائد 3٪ على المقتنيات الخاصة بك في سوق شقة.

4. الحصول على أموال لشراء الأسهم.

على سبيل المثال: يتم تداول أبل (آبل) بسعر 175، وهو سعر تريده، وتبيع مبلغا قدره 9 دولارات. إذا كان السهم أقل من 175 عند انتهاء الصلاحية، يتم تعيين لك، وأساسا شراء أسهم مقابل 166 $.

5. حماية المواقف أو المحافظ.

على سبيل المثال: كنت تملك 100 سهم من آبل في 190 وترغب في حماية الموقف الخاص بك، لذلك يمكنك شراء 175 وضعت ل $ 1. إذا انخفض السهم إلى 120، كنت الدولار المحمي مقابل الدولار من 174 أسفل، وفقدان الخاص بك هو فقط 16 $، وليس 70 $.

نظرية الخيارات الحقيقية.

مفهوم يدخل نظرية الخيارات الحقيقية ويعرض أساليب وفئات الخيارات الحقيقية يمكن تجميعها في، ونقاط القوة والضعف في النظرية.

نظرة عامة على التقنية.

خيارات نظرية تعريف نظرية.

وتشير نظرية الخيارات الحقيقية إلى "الحق، وليس الالتزام، في اتخاذ مسارات عمل مختلفة (على سبيل المثال التأجيل والتخلي والتوسع) فيما يتعلق بالأصول الحقيقية (على سبيل المثال بئر نفط أو منتج جديد أو حيازة) في مقابل إلى خيار بشأن الأوراق المالية أو السلع "(سيما، 2005: 95). ومفهوم الخيارات الحقيقية هو "فكرة أن بإمكان المرء أن ينظر إلى الفرص االستثمارية التقديرية للشركات كخيار للدعوة على األصول الحقيقية، بنفس الطريقة التي يوفر بها خيار المكالمة المالية حقوق اتخاذ القرار بشأن األصول المالية") تونغ أند ريور، 2007: 5).

خيارات حقيقية نظرية الوصف *

* نظرة عامة تقنية كاملة متاحة مجانا. ببساطة الدخول إلى منصة إدارة الأعمال لدينا، ومعرفة كل شيء عن نظرية الخيارات الحقيقية.

أدلة الأعمال.

خيارات نظرية نظرية نقاط القوة *

خيارات حقيقية نقاط الضعف نظرية *

أمثلة على نظرية الخيارات الحقيقية *

* قسم الأدلة التجارية لأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى أدلة الأعمال.

تطبيقات الأعمال.

نظرية الخيارات الحقيقية التنفيذ *

عوامل النجاح في نظرية الخيارات الحقيقية *

تدابير نظرية الخيارات الحقيقية *

* قسم تطبيق الأعمال هو لأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى تطبيق الأعمال.

أدوات المهنية.

ريال مدريد خيارات نظرية الفيديو *

نظرية الخيارات الحقيقية التنزيلات *

* قسم الأدوات المهنية لأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى الأدوات المهنية.

قراءة متعمقة.

خيارات نظرية نظرية موارد الويب *

نظرية الخيارات الحقيقية طباعة الموارد *

خيارات نظرية نظرية المراجع (4 تصل إلى 20) *

عمرام، M. و كولاتيلاكا، N. (1999) خيارات حقيقية: إدارة الاستثمار الاستراتيجي في عالم غير مؤكد. هارفارد بوسينيس ششول بريس، بوسطن، ما. أرنولد، G. (2008) الإدارة المالية للشركات. بيرسون التعليم، إسكس، المملكة المتحدة. بودي، Z. أند ميرتون، R. C. (2000) فينانس. برنتيس، حجرة الجلوس الريئيسية، ابعد عن الباب، السرج، دفق، نيوجرسي. سيما (2005) سيما المصطلحات الرسمية. معهد تشارترد للمحاسبين الإداريين، أكسفورد، المملكة المتحدة.

* قسم القراءة مزيد من للأعضاء قسط فقط. يرجى الاتصال بنا حول الوصول إلى مزيد من القراءة.

تعلم المزيد عن كنولدجبريف إدارة وكيف يمكنك تجهيز نفسك مع المعرفة لتحقيق النجاح في نظرية الخيارات الحقيقية ومئات من التقنيات الأساسية الأخرى لإدارة الأعمال.

الوصول إلى هذه التقنية مجانا.

ببساطة الدخول مع تسجيل الدخول الاجتماعي الحالي للوصول الفوري عبر الإنترنت إلى نظرية الخيارات الحقيقية ومئات من تقنيات إدارة الأعمال الأساسية الأخرى خالية تماما!

قراءة متعمقة.

كيفية تطبيق نظرية الخيارات في الممارسة العملية. . الكتاب الموصى به في نظرية الخيارات الحقيقية من قبل باحثينا.

وكان أعضاء آخرون مهتمين أيضا.

مفهوم ذات الصلة: علم الأعصاب.

KnowledgeBrief.

يساعد كنولدجيبريف الشركات والأفراد على المضي قدما والبقاء قدما في مجال الأعمال التجارية. تقدم عملك، تقدم حياتك المهنية.

لورمان، T. A. 1998. استراتيجية كمحفظة من الخيارات الحقيقية. هارفارد بوسينيس ريفيو (سبتمبر-أكتوبر): 89-99.

ملخص أيلين فرايد.

ماجستير في المحاسبة.

جامعة جنوب فلوريدا، صيف 2003.

من الناحية المالية، استراتيجية الأعمال هي أشبه سلسلة من الخيارات مما هو عليه مثل سلسلة من التدفقات النقدية الثابتةЂќЂќ (90، 2). وتتألف الاستراتيجية عموما من سلسلة من القرارات أو الخيارات الرئيسية. وتقترح لورمان أن بإمكان الشركة تنفيذ استراتيجياتها بشكل أكثر فاعلية من خلال الإدارة النشطة لهذه الخيارات من خلال تقييمها ليس فقط على أساس التدفقات النقدية المخصومة، ولكن أيضا من خلال إيلاء الاعتبار القوي لتوقيت استثماراتها.

يستخدم لورمان مقياسين لقياس الخيارات ورسمهما نسبيا على حقل مستطيل يسميه ЂњptionptionЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњЂњ. المقاييس هي:

1. قيمة القيمة إلى التكلفة "قيمة الأصول الأساسية التي نعتزم بناؤها أو اقتناؤها مقسومة على القيمة الحالية للنفقات المطلوبة لبناء أو شرائها (91). هذا هو المحور الأفقي.

إذا كانت نسبة القيمة إلى التكلفة بين الصفر وواحد، فهذا يعني أن تكلفة هذا الخيار أكثر من القيمة التي سنولدها منه.

إذا كانت نسبة القيمة إلى التكلفة أكبر من واحد، فهذا يعني أن القيمة المتولدة أكبر من التكلفة.

2. تقلب متري Ђ "يقيس كم من الأشياء يمكن أن تتغير قبل اتخاذ قرار الاستثمار في نهاية المطاف (91). هذا هو المحور الرأسي.

في المقال، لورمان يشبه له Ђњption أوبتيون space” إلى حديقة الطماطم. والفكر أنه في حديقة الطماطم ليست كل الطماطم ناضجة في نفس الوقت، وبعضها على استعداد لاختيار الآن، وبعضها فاسدة ويجب التخلص منها، وبعض مع الاهتمام المناسب سيكون جاهزا للحصاد في وقت لاحق . وينطبق الشيء نفسه على تقييم استثماراتك. وفي التقييم التقليدي للاستثمارات، اقتصر القرار على "نعم / لا" أو "غير مستقر" على أساس صافي القيمة الحالية فقط. والحجة هنا هي أن الاستثمار الذي له قيمة حالية صافية سالبة قد يظل جيدا، ولكن ربما ليس الوقت المناسب فقط أو أنك لا تملك جميع المعلومات التي تحتاجها لاتخاذ القرار المناسب. إذا كنت تستطيع التأخير حتى الوقت المناسب، كنت قد حفظت نفسك المال، الأصول المعبود أو إمكانية التخلص من استثمار جيد بسبب عدم اكتمال المعلومات.

وينقسم الفضاء “Option SpaceЂќ into إلى ست مناطق مع تعاريف لأنواع الخيارات التي تقع في تلك المنطقة والتوجيه الإداري حول كيفية التعامل معها. انظر الرسم البياني أدناه:

المناطق 6 و 1 †"هاتان المنطقتان هي المناطق الآن أو أبدا، حيث تم تحديد كل المجهول حول الاستثمار أو وقتك لاتخاذ قرار هو ما يصل. إذا كان الاستثمار لديه قيمة إلى التكلفة أكبر من واحد، يجب عليك الاستثمار، إذا أقل من واحد، لا.

المناطق 2 و 3 †"الاستثمارات في هذه المناطق تظهر حاليا قيمة إلى التكلفة أكبر من واحد، ولكن لا يزال الوقت غير مناسب ل “harvest” أو الاستثمار. ويعادل خط تقسيم المنطقة 2 و 3 القيمة الحالية الصافية (نبف) للخيار. في المنطقة 2، نبف أكبر من 0، في المنطقة 3 نبف أقل من الصفر. وعادة ما يكون هذا الخط منحني إذا كنت تريد سد القيم الفعلية؛ تمت إزالة المنحنيات لتبسيط الرسم البياني.

المناطق 4 و 5 †"أقل واعدة، لأن لديهم نسبة من قيمة إلى تكلفة أقل من واحد. وما لم يكن من الممكن تحسين ذلك قبل نفاد الوقت، فلن تتم متابعتها.

الحركة الطبيعية لخيار داخل الفضاء الخيار مع مرور الوقت مع أي تغيير آخر هو التصاعدي (أي الوقت ينفد) وإلى اليسار Ђ "يتناقص القيمة إلى التكلفة متري مع مرور الوقت مع جميع المتغيرات الأخرى ثابتة. وينبغي للمدراء أن يروجوا الاستثمارات في المنطقتين 3 و 4 لمحاولة زيادة قيمتها أو تخفيض كلفتها، وبالتالي تحسين مواقعها داخل "فضاء الخيار".

وكما ذكر سابقا، فإن إستراتيجية العمل هي مثل سلسلة من الخيارات أو القرارات التجارية الرئيسية. وستساعد الخيارات المتعلقة بالتخطيط في فضاء الخيار المديرين على فهم المكان الذي يحتاجون فيه إلى تركيز اهتمامهم على مواصلة تحسين استراتيجية معينة. وتشمل هذه التقنية تحليلا أكثر من التقييم التقليدي للقيمة الحالية. كما يتطلب الاهتمام. تماما مثل حديقة الطماطم، للحصول على أفضل النتائج، تحتاج إلى أن تكون مراقبة باستمرار وإعادة تقييم حيث الخيارات الخاصة بك هي في الخيار الفضاء للحصول على أفضل الحصاد.

كريستنسن، C. م. 1997. جعل الاستراتيجية: التعلم عن طريق العمل. هارفارد بوسينيس ريفيو (نوفمبر-ديسمبر): 141-142، 144، 146، 148، 150-154، 156. (الملخص).

كلينتون، B. D. أند A. H. غرافس. 1999. تحليل قيمة المنتج: التحليل الاستراتيجي على كامل دورة حياة المنتج. جورنال أوف كوست ماناجيمنت (ماي / جوون): 22-29. (ملخص).

دي جيوس، A. 1999. الشركة الحية. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس-أبريل): 51-59. (ملخص).

فونفيل، W. أند L. P. كار. 2001. اكتساب المواءمة الاستراتيجية: جعل بطاقات الأداء العمل. إدارة المحاسبة الفصلية (الخريف): 4-14. (ملخص).

غوسلين، M. 1997. تأثير الاستراتيجية والهيكل التنظيمي على اعتماد وتنفيذ التكاليف القائمة على النشاط. المحاسبة، المنظمات والمجتمع 22 (2): 105-122. (ملخص).

إينسيتي، M. و R. ليفين. 2004. الاستراتيجية كعلم البيئة. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس): 68-78. (ملخص).

كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 1996. باستخدام بطاقة الأداء المتوازن كنظام إدارة استراتيجية. هارفارد بوسينيس ريفيو (يناير-فبراير): 75-85. (ملخص).

كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2000. وجود مشكلة مع الاستراتيجية الخاصة بك؟ ثم رسمها. هارفارد بوسينيس ريفيو (سبتمبر-أكتوبر): 167-176. (ملخص).

كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2001. تحويل بطاقة الأداء المتوازن من قياس الأداء إلى الإدارة الاستراتيجية: الجزء الأول: آفاق المحاسبة (مارس): 87-104. (ملخص).

كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2001. تحويل بطاقة الأداء المتوازن من قياس الأداء إلى الإدارة الاستراتيجية: الجزء الثاني. آفاق المحاسبة (يونيو): 147-160. (ملخص).

كابلان، R. S. أند D. P. نورتون. 2004. قياس الاستعداد الاستراتيجي للأصول غير الملموسة. هارفارد بوسينيس ريفيو (فبراير): 52-63. (ملخص).

كيم، W. C. أند R. Muborgne. 1997. الابتكار في القيمة: المنطق الاستراتيجي للنمو المرتفع. هارفارد بوسينيس ريفيو (يناير-فبراير): 103-112. (ملخص).

كيم، W. C. أند R. Muborgne. 1999. خلق فضاء جديد للسوق: يمكن أن يساعد النهج المنهجي في قيمة الابتكار على مساعدة الشركات على التحرر من العبوة التنافسية. هارفارد بوسينيس ريفيو (يناير-فبراير): 83-93. (ملخص).

كيم، W. C. أند R. Muborgne. 2002. رسم مستقبل شركتك. هارفارد بوسينيس ريفيو (يونيو): 77-83. (ملخص).

لانغفيلد سميث، K. 1997. نظم الرقابة الإدارية واستراتيجيتها: مراجعة نقدية. المحاسبة، المنظمات والمجتمع 22 (2): 207-232. (ملخص).

O'Clock، P. أند K. ديفين. 2003. دور الاستراتيجية والثقافة في تقييم أداء وحدات الأعمال الاستراتيجية الدولية. إدارة المحاسبة الفصلية (الشتاء): 18-26. (ملخص).

بورتر، M. E. 1980. استراتيجية تنافسية: تقنيات لتحليل الصناعات والمنافسين. الصحافة الحرة. (ملخص).

بورتر، M. E. 1987. من الميزة التنافسية إلى استراتيجية الشركة. هارفارد بوسينيس ريفيو (مايو-يونيو): 43-59. (ملخص).

بورتر، M. E. 1996. ما هي الاستراتيجية؟ هارفارد بوسينيس ريفيو (نوفمبر-ديسمبر): 61-78. (ملخص).

بورتر، M. E. 2001. ستراتيغي أند ذي إنترنيت. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس): 63-78. (ملخص).

سيمونس، R. 1995. السيطرة في عصر التمكين. هارفارد بوسينيس ريفيو (مارس-أبريل): 80-88. (ملخص).